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A Netflix perdeu assinantes pela primeira vez em uma década no último trimestre e espera perder mais neste trimestre. Já se foram os dias em que o CEO Reed Hastings podia afirmar que sua principal competição era o sono; agora, a principal competição da Netflix é uma longa lista de concorrentes diretos, todos competindo pelos mesmos clientes, que por sua vez enfrentam o cansaço da assinatura.
Toda empresa que define um novo modelo de negócios passa por duas fases. Primeiro lute para crescer o mercado, depois lute para defendê-lo. Em suas duas primeiras décadas, a Netflix ensinou aos clientes uma maneira completamente diferente de assistir TV e filmes: mais maratonas, mais navegação e sem anúncios, tudo a um preço mensal bem abaixo do cabo. Cresceu junto com uma expansão global no acesso à Internet e em pessoas dispostas a “cortar o cordão” com o cabo.
Mas a imitação é tanto a forma mais sincera de bajulação quanto o sinal de um mercado saudável. A Netflix mostrou ao mundo o quão valioso pode ser o negócio de assinatura digital, e o mundo foi atrás disso. Hoje, a gigante do streaming vê concorrência da Amazon, Apple, Disney, Hulu e HBO, e de outros negócios de assinatura que ajudou a iniciar, como Spotify, New York Times e Peloton. Mesmo plataformas como o DoorDash estão girando em direção à estabilidade da receita dos assinantes. Ou pelo menos o histórico firmeza.
À medida que as assinaturas domésticas começam a se acumular, essa estimativa pode mudar. Pouco mais de um terço dos adultos americanos cancelaram uma assinatura nos últimos seis meses, em parte em resposta à alta inflação. Mais fácil com aplicativos de finanças pessoais que rastreiam pagamentos mensais, os cortes de assinatura se tornarão uma parte cada vez mais comum da limpeza financeira.
Neste mundo de fadiga de assinaturas, a corrida está para se tornar aquele que os consumidores não ousam cortar. Quando isso significava ter a melhor biblioteca de vídeos e o melhor aplicativo de streaming, a Netflix estava posicionada para vencer. Agora significa agrupar diferentes assinaturas, como o Amazon Prime faz com vídeo e entrega, e a Apple faz com TV, música, fitness e armazenamento em nuvem. (Se um desses dois comprasse o Peloton, eles avançariam ainda mais no sorteio do super pacote.) Enquanto isso, a Netflix sinalizou uma abertura à publicidade e sua intenção de reprimir o compartilhamento de senhas, o que pode aumentar a disposição dos assinantes de cancelar.
a história de fundo
Em sua carta do primeiro trimestre aos acionistas (pdf), a Netflix detalhou quatro razões pelas quais está perdendo assinantes:
- Concorrência. “Durante los últimos tres años, a medida que las compañías de entretenimiento tradicionales se dieron cuenta de que la transmisión es el futuro, también se lanzaron muchos nuevos servicios de transmisión”, escribió la compañía, en lo que podría ganar un Oscar por la subestimación maior.
- Adoção de banda larga. “[I]Está ficando cada vez mais claro que o ritmo de crescimento em nosso mercado-alvo subjacente (famílias de banda larga) depende em parte de fatores que não controlamos diretamente, como a adoção de TVs conectadas (já que a maior parte do que assistimos é em TVs), a adoção de custos de entretenimento e dados sob demanda”.
- Compartilhe senha. “Estimamos que a Netflix seja compartilhada com mais de 100 milhões de lares adicionais. O compartilhamento de contas como porcentagem de nossa assinatura paga não mudou muito ao longo dos anos”, observou a Netflix, mas está dificultando o crescimento oficial de assinantes.
- O panorama. Embora a Rússia não seja um dos principais mercados da Netflix, a empresa citou “eventos geopolíticos, como a invasão russa da Ucrânia e algumas interrupções de covid em andamento” como fatores de desaceleração do crescimento. A Netflix deixou a Rússia no mês passado.
TLDR:
“A Covid obscureceu o cenário ao aumentar significativamente nosso crescimento em 2020, levando-nos a acreditar que a maior parte de nosso crescimento mais lento em 2021 se deveu ao impulso da Covid”.
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O que ver a seguir
- Publicidade na Netflix. Em uma grande mudança, Hastings diz que a empresa agora está aberta em um nível suportado por anúncios. “Sou contra a complexidade da publicidade e sou um grande fã da simplicidade da assinatura”, disse ele aos investidores. “Mas… permitir que os consumidores que gostariam de um preço mais baixo e toleram a publicidade consigam o que querem faz muito sentido.”
- Mudanças na participação de mercado. Atualmente, a Netflix detém cerca de 25% do mercado de streaming de TV dos EUA. A empresa de análise GlobalData prevê que a participação da Netflix diminuirá para 16% até 2026, aproximadamente onde o Hulu e o Hulu estão hoje. Disney+ (13% cada).
- Choque de transmissão. Era uma vez, Quibi foi o flop de maior perfil no mundo do streaming de conteúdo. Mas esta semana, a Warner Bros. Discovery anunciou planos para encerrar a CNN+, uma iniciativa de US$ 300 milhões que não conseguiu atrair mais de 10.000 espectadores simultâneos.
- Pacotes para todos. Há alguns anos, os analistas vêm prevendo o Grande Reagrupamento, ou a ideia de que os consumidores em breve usarão um único aplicativo agregador para acessar todos os seus serviços de streaming favoritos. “Pacotes finos” como Sling TV, Hulu + Live TV e YouTube TV já são uma parte limitada do antigo pacote a cabo, que os clientes podem acessar por meio de um aplicativo de TV inteligente. E a Disney começou a agrupar seus vários serviços de streaming: Hulu (no qual a Disney possui participação majoritária), Disney + e ESPN + são “The Disney Bundle”.
Uma 🖥️ coisa
O governo dos EUA processou a Microsoft no final da década de 1990 por agrupar seu sistema operacional Windows com seu navegador Internet Explorer. Embora o empacotamento geralmente não seja ilegal, um juiz federal decidiu que a Microsoft violou o Sherman Antitrust Act. A Microsoft recorreu da decisão e fez um acordo em 2001. O governo, originalmente buscando desmembrar a Microsoft, forçou-a a compartilhar sua interface de programa de aplicativos (API) com terceiros.
Embora os pacotes sejam geralmente amigáveis ao consumidor, a Comissão Federal de Comércio dos EUA diz que é cautelosa quando um monopolista usa “compras forçadas” ou “pegs” para obter lucro em mercados onde ainda não é dominante para excluir rivais.
Saiba mais com o e-mail da Quartz Obsession sobre pacotes.
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5 grandes histórias de outros lugares
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⛵ Encontrar Resistência. Para localizar o navio extraordinariamente bem preservado que ficou famoso pela expedição de Ernest Shackleton em 1914, um submarino robótico pendurado em um quebra-gelo mergulhou 10.000 pés e explodiu o fundo do mar com um sonar. Nico Vincent, gerente de projetos submarinos da missão, disse à Wired: “Provavelmente foi um dos naufrágios mais difíceis de descobrir”.
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🍲 Saudades do nosso almoço. O antigo refeitório na Penn Station de Manhattan pode não ter sido um destino culinário, mas oferecia opções de refeições acessíveis para 650.000 passageiros diários. Corta para o novo e brilhante Moynihan Train Hall, que oferece tarifas significativamente mais caras (além de um DJ noturno). Comedor se pergunta: esse sabor do capitalismo traz algum benefício para os consumidores?
💅 Júlia sobre Júlia. Em uma sessão de perguntas e respostas com a New York Times Magazine, a atriz Julia Roberts reflete sobre poder, arrependimento, família e sua seca de 20 anos em comédias românticas. “O que aprendi é que você sempre quer fazer o que não está fazendo”, diz ela. “Sempre que estou em uma comédia, acho que só quero estar em uma mesa com uma xícara de chá soluçando sobre alguma coisa. Então você está fazendo isso e pensa: Oh, use um vestido bonito e ria.”
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Votos de um fim-de-semana descomplicado,
—Walter Frick, editor executivo
—Adario Strange, repórter de mídia e entretenimento
Com contribuições de Scott Nover.
