As sementes da aquisição da Plaid por US $ 5,3 bilhões da Visa foram plantadas há mais de um ano – Quartzo

Da nossa obsessão

A nova tecnologia está transformando tudo em finanças.

A aquisição da Plaid por US $ 5,3 bilhões da Visa, uma das novas empresas mais populares do Vale do Silício, ocorreu depois que as conversas entre os executivos da empresa se intensificaram no final de 2019. Mas a ideia havia sido muito plantada. antes, com discussões nas fileiras mais altas da maior rede de cartões dos EUA. UU. Faz mais de um ano.

O motivo é claro: em um mundo em que bilhões de cartões de crédito e débito já foram emitidos, o duopólio Visa e Mastercard precisa se preparar para um momento em que os consumidores ultrapassem as peças de plástico (e metal). ) para pagar pelas coisas. No verão passado, os gigantes do cartão competiram pela Nets, uma empresa dinamarquesa que lida com pagamentos bancários; A Mastercard finalmente adquiriu a empresa por US $ 3,2 bilhões.

À medida que mais transações fluem através de aplicativos financeiros, como Venmo para pagamentos e Robinhood para comércio, essas empresas emergentes são parceiros cada vez mais importantes para redes de cartões. O CEO da Visa, Al Kelly, reconheceu que a empresa, cujas raízes remontam a 62 anos, era "lenta" quando se trata de fintech, e vem reforçando seus esforços no país. Os executivos da Visa chegaram a um acordo em setembro com a Revolut, um aplicativo de rápido crescimento que oferece pagamentos de divisas e pares, à medida que a tecnologia financeira se expande internacionalmente.

Mas a aquisição da Plaid, com sede em São Francisco, fundada por dois ex-consultores da Bain aos 30 anos, representa uma perspectiva diferente. A Visa e a Mastercard têm parcerias estreitas com bancos (a Visa vem do Bank of America). A Plaid é uma intrusa, fornecendo encanamentos eletrônicos que conectam iniciantes financeiros a contas bancárias de consumidores.

Para executivos de bancos, os aplicativos fintech às vezes levam suas instituições a segundo plano. Os bancos correm o risco de se tornar lucros invisíveis e intercambiáveis, enquanto novas empresas obtêm toda a interação, fornecendo consultoria ou informações sobre despesas.

Os bancos também se preocupam com a segurança. Para acessar os registros da conta, os aplicativos financeiros geralmente solicitam aos usuários seus nomes de usuário e senhas bancárias. Em seguida, eles efetuam login e extraem informações através de um processo conhecido como raspagem de tela, que é um dos serviços fornecidos pelo Plaid. Os bancos reclamaram que isso pode ser um fardo importante para seus sistemas.

Em 2016, o CEO do JPMorgan, entre os principais emissores de cartões (pdf), criticou o uso de senhas. A Capital One enfrentou a Plaid em 2018 por uma atualização de segurança que corta o acesso da startup às suas contas bancárias.

No entanto, um número crescente de bancos decidiu que os riscos valem a pena. Eles podem perder clientes se seus usuários não puderem acessar seus aplicativos favoritos. Enquanto isso, a Plaid chegou a acordos com os bancos para usar suas APIs (interfaces de programa de aplicativo) para acessar dados usando credenciais criptografadas baseadas em token. Esses gateways especializados são considerados mais seguros e estáveis ​​do que a captura de tela.

Em 2018, o JPMorgan assinou um contrato de troca de dados com a Plaid usando API, e a Wells Fargo anunciou um em setembro. "Queremos estar onde nossos clientes estão", disse um executivo da Well Fargo. Mais de 11.000 empresas de serviços financeiros agora estão vinculadas ao Plaid, e uma em cada quatro pessoas com uma conta bancária nos Estados Unidos está conectada a ele, de acordo com uma apresentação da Visa (pdf).

Pagar

As ações das empresas de pagamento ficaram em brasa, pois se beneficiam de uma mudança de caixa nas transações digitais. O visto é avaliado em cerca de US $ 430 bilhões, entre os mais altos de qualquer empresa financeira, superando até o JPMorgan. Os preços das ações dos gigantes dos cartões nos EUA aumentaram mais de 200% nos últimos cinco anos, ultrapassando até o Facebook, Google e Apple durante esse período.

Invulgarmente para empresas de tamanho e idade, os gigantes de cartões dos EUA ainda estão crescendo a um ritmo acelerado. A Visa reportou cerca de US $ 23 bilhões em receita em seu último ano fiscal, um salto de 11% em relação ao ano anterior.

Ainda assim, com US $ 5,3 bilhões, o Plaid é uma compra cara para a maioria das métricas de avaliação, e a Visa não era a única parte interessada em comprar a empresa. As negociações se intensificaram no final do ano passado, com a Plaid recebendo conselhos da Goldman Sachs e Visa confiando na Lazard. A avaliação final da aquisição é aproximadamente o dobro do que era em dezembro de 2018, quando a Mastercard, Visa, Goldman Sachs e outros investiram no início. (American Express investido em 2016).

Espera-se que a Plaid aumente apenas o crescimento da receita da Visa em aproximadamente 1% em 2021, mas a Visa espera que a rede da Plaid se torne mais poderosa nos próximos anos.

A startup atingiu uma "massa crítica" de usuários nos EUA. UU., De acordo com a pesquisa de Bernstein. Usando a tecnologia da empresa, as empresas financeiras podem verificar a identificação de seus clientes e lidar com pagamentos e transferências interbancárias a partir de uma única API. "Na ausência de uma plataforma como a Plaid, essas empresas de tecnologia teriam que superar uma tarefa bastante monumental de fazer integrações personalizadas com milhares de instituições financeiras", escreveu o analista de Bernstein Harshita Rawat em um relatório.

O xadrez ainda pode enfrentar batalhas pela frente. Os usuários do banco PNC, com sede em Pittsburgh, reclamaram no ano passado no Twitter que têm problemas para se conectar ao Venmo, o aplicativo de pagamento de propriedade do PayPal; Venmo e PNC são conectados entre si pela rede Plaid. Em outubro, o PNC atribuiu o problema a uma atualização de segurança e sugeriu que os usuários mudar para Zelle, um aplicativo de pagamento apoiado por bancos.

Um porta-voz da PNC disse que a empresa não tem disputas com a Venmo e que o problema foi relatado incorretamente. O banco diz que suas medidas de segurança adicionais são para proteger as informações dos clientes e que seus usuários podem se conectar a aplicativos como o Venmo, fornecendo suas contas e números de rota diretamente para o Venmo.

De qualquer forma, na medida em que alguns bancos ainda desconfiam do Plaid, colocar o iniciante dentro da nave-mãe Visa pode oferecer tranqüilidade, já que os gigantes de cartões são redes confiáveis, com experiência em lidar com centenas de milhares de milhões de transações por ano. "Sabemos que existem instituições financeiras que preferem a Plaid operar de maneira diferente em alguns lugares", disse o CEO da Visa nesta semana, sem nomear nenhuma empresa em particular. "Pretendemos abordar essas preocupações", disse ele.