VCs nigerianos em estágio inicial levantam novos fundos para investimento em sementes – Quartz Africa

Depois de fazer um punhado de investimentos ao longo dos anos para provar suas teses, os capitalistas de risco nigerianos estão levantando fundos de acompanhamento para fortalecer seus portfólios para um clima econômico em evolução.

Ventures Platform, Oui Capital e Microtraction estão entre as empresas que alcançaram o primeiro fechamento de novos fundos. Outras no processo incluem a Future Africa, administrada pela ex-Andela e ex-fundadora da Flutterwave, Iyinoluwa Aboyeji, e a Ingressive Capital, de propriedade de Maya Horgan-Famodu, segundo pessoas familiarizadas com as duas empresas. Diz-se que a Ingressive Capital está levantando US$ 50 milhões para seu segundo fundo. A empresa se recusou a comentar.

A Microtraction foi uma das primeiras investidoras da 54Gene, a startup de pesquisa genômica que está construindo um banco de DNA de pessoas de ascendência africana. Com US$ 15 milhões arrecadados até agora, o segundo fundo da Microtraction supera o US$ 1 milhão com o qual a empresa lançou em 2017. Os investidores em seu novo fundo incluem investidores iniciais como Michael Seibel, executivo da aceleradora norte-americana Y Combinator. , e recém-chegados como Alexis Ohanian, o fundador do Reddit e marido da ex-estrela do tênis e capitalista de risco Serena Williams.

Por que os capitalistas de risco nigerianos levantar novos fundos?

Um fundo maior permite que a Microtraction aumente seu cheque mínimo para US$ 100.000 por 7% de capital, e já está investindo do novo fundo, disse Dayo Koleowo, sócio-gerente da empresa, ao Quartz. “Como resultado final, ninguém vai receber seus US$ 15.000 como costumávamos dar cinco anos atrás”, disse ele, citando custos crescentes de operações, incluindo a contratação de talentos de engenharia.

Sem muito de um manual para aprender, o fundo de 2017 da Microtraction foi lançado para fechar uma lacuna percebida de financiamento pré-seed, disse Koleowo. “Queríamos testar nossa hipótese de ‘podemos encontrar notáveis ​​e excepcionais 20 e poucos anos procurando resolver os maiores desafios na Nigéria?'”

Hoje, a empresa conta com mais de 20 startups, a maioria em fintech, o setor de tecnologia mais financiado na África. A avaliação combinada do portfólio da empresa está se aproximando de US$ 600 milhões. É papel-moeda, mas Koleowo diz que mostra que eles alcançaram a “microtração” e podem escolher os vencedores, justificando a criação de um novo fundo. Eles não receberam pressão de seus investidores para sair de alguns de seus investimentos, disse ele.

A Oui Capital quer levantar US$ 30 milhões para seu segundo fundo. “Nosso primeiro fechamento deste fundo já é o dobro do tamanho do nosso primeiro fundo”, que foi de US$ 5 milhões, diz Olu Oyinsan, fundador e sócio-gerente da Oui. Um de seus principais investimentos do primeiro fundo foi no TeamApt, uma empresa no centro do vasto sistema bancário de agências da Nigéria. Oui está levantando um fundo maior para liderar rodadas de financiamento e aumentará o tamanho de seu cheque para US$ 750.000, dez vezes o padrão anterior.

Mais perguntas acompanharão as verificações

Mas cheques maiores virão com escrutínio adicional. “O que mudou e vai continuar é que os investidores estão fazendo perguntas mais difíceis”, diz Oynisan. “Onde está o crescimento de usuários? Onde estão as receitas? Os usuários que você está adquirindo são valiosos? O que é o plano de rentabilidade? Agora há uma fuga para os fundamentos.”

O clima econômico espinhoso deste ano de alta inflação e cadeias de suprimentos distorcidas pela guerra também começou a afetar as startups africanas. Manifesta-se em uma onda de demissões de funcionários em pelo menos sete empresas, incluindo a 54Gene, que supostamente demitiu 95 pessoas devido a um declínio em seus negócios de testes de covid durante a era da pandemia, e o primeiro unicórnio da África francófona, Wave.

Reagindo às demissões, um executivo sênior de uma startup de logística disse que o momento exige voltar ao básico de oferecer os serviços que os clientes, não os investidores, demandam, ao mesmo tempo em que garante que o dinheiro real esteja entrando para o trabalho. “É chocante como pensamos sobre os negócios de forma diferente.”

Os investimentos em estágio inicial manterão o ritmo na África?

O tamanho médio do aumento de estágio inicial de uma startup africana cresceu de US$ 770.000 para US$ 1,2 milhão entre 2015 e 2021, de acordo com a Partech Partners, com base em um banco de dados de negócios acima de US$ 200.000. Os US$ 617 milhões arrecadados por startups em estágio inicial no ano passado foram mais do que o total combinado de 2015 a 2020.

Tipicamente dominado por atores locais que usam seus laços estreitos com o ecossistema para financiar possíveis fundadores, o investimento em estágio inicial na África foi abalado por grandes bolsos como a Tiger Global. A empresa liderou rodadas de sementes na Union54, com sede na Zâmbia, e na Float, com sede em Gana, nos últimos 12 meses, sendo a última rodada de US$ 17 milhões. A Tiger aumentou a concorrência por negócios na África.

Ainda assim, Oyinsan diz que os capitalistas de risco locais mantêm um relacionamento colaborativo, “já que temos um ecossistema para construir”. Alguns fatores podem diferenciar um do outro, “uma rede que pode ser explorada, experiência e reputação de domínio, velocidade, entre outras coisas”.

Mas essas empresas continuarão compartilhando negócios e coinvestindo em rodadas, diz Koleowo. Em última análise, essa é uma vitória para as startups que precisarão de dinheiro para superar o clima atual e, esperançosamente, os clientes que serão atendidos.