Da nossa obsessão
A nova tecnologia está transformando tudo em finanças.
A Microsoft foi a maior vencedora do investimento no mercado de ações em fundos ambientais, sociais e governamentais (ESG), de acordo com a empresa de dados financeiros EPFR. O criador do Windows está entre os gigantes da tecnologia que se beneficiam à medida que os poupadores priorizam cada vez mais as preocupações sociais e climáticas ao investir.
Os fundos ESG tinham ações da Microsoft no valor de US $ 2,3 bilhões em 31 de dezembro, de acordo com dados do EPFR. A Alphabet e a Disney estavam localizadas nos números 2 e 3. Os dados do EPFR representam todos os fundos de capital (ativos e passivos) em todo o mundo.
Os fundos com classificações mais altas de ESG e investimento socialmente responsável (SRI) foram revisados, geralmente por um índice ou empresa de classificação, para tentar garantir que eles atendam a certos critérios de atributos sociais ou climáticos positivos. Esses filtros podem ajudar os investidores a evitar a compra de ativos envolvidos na extração de combustíveis fósseis, por exemplo, ou empresas que não possuem um conselho de administração diversificado.
"Em quase todas as reuniões com clientes no momento, acabamos tendo uma conversa sobre SRI / ESG", disse Cameron Brandt, diretor de pesquisa do EPFR. Esses tipos de fundos "estão absorvendo dinheiro", disse ele. "A ressalva é que estamos vendo muitos fundos começarem a falar sem falar".
Segundo a pesquisa do Morgan Stanley, quase todos os millennials (95%) estão interessados em investimentos sustentáveis. Redução de plástico (exclusivamente para membros de quartzo) e mudança climática são algumas das principais preocupações, de acordo com os entrevistados na pesquisa do banco de investimento. Isso está transformando os fundos de ações do ESG, que receberam cerca de US $ 70 bilhões em ativos no ano passado, informou o Financial Times (paywall), citando dados do EPFR. Os fundos de capital tradicionais tiveram saídas de cerca de US $ 200 bilhões durante o mesmo período.
Os fundos do índice podem ser parcialmente ponderados pela capitalização de mercado, o que significa que, quanto maior o valor de mercado de uma ação, maior sua participação no índice. Grandes empresas de tecnologia dos EUA, como Microsoft, Alphabet e Google, valem mais de US $ 1 bilhão cada em mercados públicos e tendem a ser beneficiárias de fluxos para indexar fundos ponderados pela capitalização de mercado.
Existem dúvidas importantes e persistentes sobre se alguns fundos socialmente responsáveis são tão virtuosos quanto afirmam. O EPFR diz que a Caterpillar, cuja maquinaria é usada para tudo, desde fracking até mineração de carvão, foi incluída em alguns fundos que afirmam ser sustentáveis. (A empresa também comercializa sistemas de energia movidos a energia solar; você pode ler o relatório de sustentabilidade da Caterpillar aqui).
As empresas que gerenciam grandes centros de dados precisam abastecer essas instalações com grandes quantidades de eletricidade. A Microsoft diz que está adotando uma linha dura em sua pegada ambiental. Ele diz que será "carbono negativo" até 2030 e até 2050 ele terá eliminado todo o carbono que emitiu desde a sua fundação em 1975. No ano passado, a Microsoft foi incluída no índice FTSE Russell FTSE4Good.
Ao mesmo tempo, a Microsoft não classifica tão alto em questões de gênero. Não foi incluído no índice de igualdade de gênero da Bloomberg. No ano passado, a Quartz reportou uma cadeia de e-mails na qual dezenas de mulheres compartilhavam suas próprias frustrações sobre discriminação e assédio sexual na empresa.
A discrepância destaca um enigma para os investidores: os seletores de ações podem ter prioridades diferentes quando se trata de empresas "socialmente responsáveis". E mesmo quando surgem índices e empresas de classificação para ajudar os investidores a selecionar investimentos que correspondam aos seus valores, não há substituto para a devida diligência.
