Gestores de ativos africanos podem capitalizar sobre a política da Casa Branca de Biden – Quartz Africa

Documentos recentemente divulgados na Nigéria e no Quênia mostram que os ativos sob gestão de bancos, seguradoras e fundos de pensão cresceram 17% no ano passado. Isso ocorre apesar de um cenário global de protecionismo e da politização das instituições de desenvolvimento que investem em mercados emergentes.

O governo do presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, está prestes a mudar essas condições, com uma política multilateral voltada para a cooperação e o crescimento dos países de baixa e média renda.

Os gestores de ativos africanos devem se preparar para o aumento dos fluxos de capital do exterior para os bancos africanos, maior apoio para a capacitação de instituições financeiras e de seguros locais e balanços públicos mais amplos. No entanto, não apenas os ativos financeiros estão em jogo. Aproveitar esta oportunidade irá deslocar ainda mais o poder econômico de entidades ocidentais para detentores de capital negro, estimulando esforços mais amplos de justiça econômica racial no continente.

Hoje, a propriedade de ações públicas africanas, a maior classe de ativos públicos, é esmagadoramente estrangeira. Entre as principais empresas de capital aberto no Quênia, Nigéria e África do Sul, quase 40% da propriedade é detida por empresas-mãe e gestores de fundos fora da África, de acordo com relatórios anuais. Mas a gestão de ativos de varejo local viu ventos favoráveis ​​significativos, de acordo com Nicholas Malaki, diretor de investimentos da Sanlam Investments East Africa, que tem quase US $ 3 bilhões em ativos sob gestão.

“O crescimento foi impulsionado por um aumento nos clientes que buscam investimentos regulamentados, em comparação com opções não regulamentadas que eram comuns de quatro a cinco anos atrás, mas traziam o risco de inadimplência”, disse Malaki. “Outro fator importante é a tecnologia digital que permite maior inclusão, com equipes de vendas capazes de atrair clientes de todo o país para o [text message]. “Os esquemas de investimento coletivo da Sanlam, como os de vários outros grandes gestores de ativos africanos, mais do que dobraram no ano passado.

Uma política americana mais inclusiva

O novo governo dos EUA planeja acabar com as políticas multilaterais do tipo “América em Primeiro Lugar”, que desaceleraram ainda mais o crescimento do setor. Começando com a OMC, as principais autoridades comerciais do presidente Biden incluem vários veteranos do Tesouro e do comércio da era Obama, que provavelmente continuarão de onde a antiga Casa Branca democrata parou. Durante esse tempo, os EUA ajudaram a alcançar um acordo muito próximo da OMC para permitir uma maior participação das economias africanas menores nos mercados globais de serviços financeiros e seguros. Se esta prioridade for mantida, os bancos e seguradoras locais em países africanos devem intensificar seu foco na exportação de seus serviços para obter capital adicional de operações no exterior.

O envolvimento da América com bancos multilaterais, como a Corporação Financeira Internacional, também mudará de maneiras que podem beneficiar o setor financeiro africano. A Development Finance Corporation (DFC), o banco oficial de desenvolvimento dos Estados Unidos, tornou-se cada vez mais politizada nos últimos anos e figurou com destaque nas discussões com a Arábia Saudita, Qatar, Israel e outros. O governo Biden delineou uma agenda focada no crescimento para o DFC que mais se assemelha à década pré-Trump de financiamento do desenvolvimento.

Nesse período, o banco predecessor do DFC, muitas vezes em conjunto com bancos multilaterais, comprometeu US $ 6,6 bilhões [link to source of this?] para projetos de capacitação para seguradoras locais e empresas de serviços financeiros em mercados emergentes para aumentar as taxas de penetração de seguros e bancos. Uma renovação desses tipos de objetivos de desenvolvimento acima dos políticos significará maior apoio às instituições financeiras africanas, que devem buscar o envolvimento de bancos multilaterais para futuros investimentos em capacitação. No entanto, isso exigirá primeiro que o DFC rompa as tendências da era Obama para cumprir seus compromissos mais importantes por meio de fundos de capital privado de propriedade estrangeira que operam na África e, em vez disso, faça parceria com empresas locais.

Os Estados Unidos também devem mudar de direção nas interações do G20 e do Fundo Monetário Internacional. O mandato do governo Biden para o crescimento inclusivo reacenderá as perspectivas de perdão da dívida e aliviará a pressão sobre os gastos públicos das nações africanas. Isso inclui gastos com fundos de pensão do governo, a maior categoria de proprietários de ativos no mundo. Para o maior fundo de pensão da África, o Fundo de Pensão dos Funcionários do Governo da África do Sul, os cortes de impostos estão estatisticamente correlacionados com a redução da matrícula na pensão. Reduzir as estipulações impostas pelo FMI significa que os fundos de pensão podem expandir seus membros e ativos correspondentes para investimento.

Obstáculos persistentes na gestão de ativos

Apesar das grandes expectativas que a nova política multilateral dos Estados Unidos traz, os desafios permanecem. “A maior parte do crescimento vem de investidores sofisticados, mas há muitos mais que desconhecem o papel dos fundos mútuos na carteira de um investidor”, de acordo com Odiri Oginni, CEO e CEO da United Capital Asset Management, uma das que crescem mais rapidamente. gestores de fundos na Nigéria.

“A colaboração entre o Banco Central da Nigéria, reguladores, ONGs e até mesmo telecomunicações está ajudando a impulsionar a inclusão financeira. Será um jogo de longo prazo ”, diz Oginni.

A gestão de ativos na África cresceu de forma discreta, mas tremenda, nos últimos anos. O papel do setor na reformulação da dinâmica do poder racial no continente não deve ser subestimado. Os fundos locais têm a capacidade de transferir a propriedade de empresas africanas (e a riqueza que elas criam) do exterior para investidores africanos.

O retorno dos Estados Unidos à arena multilateral como um ator mais amigável e cooperativo apoiará a expansão dos setores financeiro e de seguros locais, bem como dos fundos de pensão. A oportunidade para os gestores de ativos africanos capitalizarem nesta mudança geopolítica é promissora, com implicações muito além de seus balanços.