A última série de aumentos das taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA foi brutal. Nos últimos sete meses, o custo dos empréstimos disparou a uma taxa nunca vista antes. Esta semana, as taxas de hipoteca dos EUA subiram para 6,75%, seu Ponto mais alto em mais de 15 anos.
Mas nem todas as taxas de juros estão reagindo instantaneamente ao aperto do Fed. Os juros que os bancos estão pagando aos consumidores em suas contas de poupança estão bem abaixo do estabelecido pelo banco central.
Por que as taxas de juros da poupança dos EUA são tão baixas?
Os aumentos das taxas de juros do Fed tornam os empréstimos noturnos mais caros para os bancos. Tradicionalmente, os bancos respondem aumentando as taxas de juros das contas de poupança para atrair mais depósitos e compensar custos adicionais. As taxas mais altas também ajudam os bancos a evitar que os depósitos fluam para os fundos do mercado monetário, que são preenchidos com títulos do Tesouro sensíveis às taxas de juros.
Geralmente, leva um tempo para a taxa do Federal Reserve se traduzir em taxas de depósito de poupança. Mas desta vez, o atraso foi extraordinariamente longo porque os bancos não conseguem acompanhar os aumentos acelerados das taxas do Fed, disse Bill Nelson, economista-chefe do Bank Policy Institute. Além disso, como as contas de poupança do consumidor estão mais atualizadas do que o habitual, graças ao estímulo da pandemia, os bancos não sentem necessidade de aumentar as taxas para atrair mais depósitos.
Como resultado, a taxa média de juros da poupança só passou de 0,06% para 0,16% quando o Fed começou a subir.
Mas há uma grande lacuna entre o rendimento médio e máximo das cadernetas de poupança, que vêm atingindo níveis não vistos desde 2009 e acompanham de perto o aumento das taxas do Fed. Eles refletem principalmente as taxas que oferecem. fintechs para afastar clientes dos bancos tradicionais, que é onde a maioria dos americanos mantém suas contas de poupança.
Então, por que as taxas de hipoteca estão subindo tão rápido?
Os credores hipotecários, que normalmente oferecem empréstimos a taxa fixa, são afetados por ambos inflação e menos compradores. Para lidar com isso, eles estão aumentando suas taxas a um ritmo mais rápido do que o Federal Reserve.
Normalmente, as taxas de hipoteca de 6% ou 7% não seriam muito duras para os mutuários, mas com os preços das casas em níveis recordes, os pagamentos mensais estão se tornando muito altos para uma grande parte dos compradores de casas.
O que está acontecendo com empréstimos de carro?
No início do ano, cooperativas de crédito especializadas em financiamento de veículos pisado em cima com taxas mais baixas em um momento em que os bancos não tinham tolerância ao risco para emprestar.
Mas essas taxas mais baixas não poderiam ser sustentadas para sempre. Os empréstimos para automóveis também são empréstimos a prazo e, além da inflação, os credores foram cauteloso da preferência dos clientes por veículos de luxo e uma escassez de chips que pode piorar com uma recessão. Para contabilizar esses riscos adicionais, eles aumentaram suas taxas.
Com a expectativa de que o Fed continue aumentando as taxas, espere que os empréstimos fiquem ainda mais caros ao longo de 2023.
