No papel, o plano de cancelamento da dívida estudantil do presidente dos EUA, Joe Biden, parece muito bom.
O governo perdoará US$ 10.000 em dívidas estudantis para aqueles que ganham menos de US$ 125.000. Isso é quase um terço do valor médio devido pelos titulares de dívidas estudantis.
De acordo com estimativas da Casa Branca, a política elimina os saldos restantes de 20 milhões de americanos, quase metade de todos os mutuários. Isso é ótimo, pois um terço deles tem dívidas estudantis, mas não tem diploma universitário, de acordo com o Departamento de Educação.
Mas esses números de manchetes obscurecem uma desvantagem fundamental do plano: ele fará pouco para ajudar os mutuários que mais precisam, aqueles com dívidas altas e baixa renda.
Embora representem apenas uma pequena parcela dos titulares de empréstimos estudantis, sua situação é o resultado de tudo o que há de errado com o ensino superior. Para resolver isso, muitos defensores da redução de empréstimos estavam pressionando o governo a levar em conta as disparidades raciais e oferecer um alívio mais generoso, disse Fenaba Addo, professora associada de políticas públicas da Universidade da Carolina do Norte em Chapel Hill.
Mas poderia a economia lidar com mais alívio da dívida sem aumentar a demanda do consumidor e adicionar combustível ao fogo da inflação, como argumentam alguns oponentes do alívio da dívida? O plano de Biden não é como dar um cheque de US$ 10.000 a milhões de americanos?
Há milhões de americanos que precisam de muito mais do que o perdão de US$ 10 mil de Biden
A maioria dos 43 milhões de detentores de dívidas estudantis representa uma pequena quantia do bolo de US$ 1,6 trilhão, com uma pequena parcela de mutuários devendo mais de US$ 100.000 (7%) representando quase 40% da dívida estudantil geral, de acordo com dados do College Board. O resultado: a política de Biden dá um grande alívio a um grande número de pessoas com pequenas cargas, enquanto mal ajuda um grupo menor de estudantes com grandes saldos.
Mais de 8 milhões de mutuários que têm planos de pagamento baseados em renda (IDRs), que são determinados pela renda discricionária do mutuário e não pelo valor da dívida estudantil que devem, sofrerão pouco impacto financeiro com o cancelamento.
Se um mutuário tem uma renda de classe média de $ 60.000 e uma dívida estudantil de $ 40.000, subtrair $ 10.000 do saldo não mudará sua situação. Eles ainda não estão no caminho certo para pagar suas dívidas porque sua renda é muito baixa, fazer pagamentos sob um plano de IDR significa que o principal do empréstimo continuará a crescer.
Enquanto outro plano de Biden colocará 7,5 milhões de tomadores de dívidas estudantis inadimplentes em situação regular, quase um terço de todos os titulares de empréstimos estudantis sofreram inadimplência nas últimas duas décadas. Dentro deste grupo, muitos mutuários entraram em default várias vezes. Esta é uma grande parte do valor total pendente de US$ 1,6 bilhão que o governo não veria mesmo se não fosse perdoado.
Os tomadores de empréstimos estudantis não estão prontos para gastar
As alegações de que pagar empréstimos estudantis só ajudarão os ricos ou aumentarão a inflação ignoram o que causou a crise dos empréstimos estudantis em primeiro lugar.
“As pessoas estão inadimplentes e inadimplentes em suas dívidas porque não tinham dinheiro para pagá-las”, disse Addo. “Se você não tem renda ou riqueza, despejar US$ 10.000 não significa que você tem renda para gastar.”
Ninguém paga juros sobre sua dívida desde que o governo federal interrompeu os pagamentos no início da pandemia, e o atual ambiente inflacionário não foi alimentado por tomadores de empréstimos estudantis comprando mais coisas do que o resto da população.
Enquanto isso, a dívida de empréstimos estudantis tem um efeito esmagador no futuro financeiro de uma pessoa, criando um efeito cascata em toda a economia. Economistas do Federal Reserve Bank de Nova York descobriram que os titulares de empréstimos estudantis são menos propensos a mudar para empregos com salários mais altos, mais propensos a não pagar outros tipos de dívida e mais propensos a ter pontuações de crédito mais baixas.
Quando a covid-19 atingiu os EUA, esses mutuários estavam nos setores mais atingidos pela doença. Eles estão bem cientes de sua situação financeira precária. De acordo com a Pesquisa de Expectativas do Consumidor, os americanos com dívidas estudantis são muito mais propensos a se preocupar com a inadimplência do que outros americanos.
Muitos economistas acreditam que o cancelamento encoraja decisões econômicas de longo prazo (ou seja, mudança) em vez de decisões de curto prazo (ou seja, comprar uma nova TV). O perdão da dívida melhora a relação dívida/renda do mutuário, para que ele possa emprestar mais para despesas de longo prazo, como um carro, uma casa ou uma pequena empresa, o que, por sua vez, estimula a economia em crescimento.
“Acho que qualquer coisa que ajude as pessoas a responder a algumas ofertas de emprego seria bom para a economia”, disse Mike Konczal, diretor de análise macroeconômica do Instituto Roosevelt.
