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Morgan Stanley (EM-0,37%) está otimista em relação ao índice S&P 500 em 2025, elevando sua projeção de caso base para 6.500. Isto representa um crescimento de quase 11% em relação aos níveis atuais, refletindo a positividade sobre a trajetória do mercado.
A melhoria é apoiada pela confiança do Morgan Stanley no crescimento sustentado dos lucros e num ambiente de política monetária favorável, que considera os principais impulsionadores do desempenho do mercado. As perspectivas da empresa projetam um crescimento de receita de um dígito médio, juntamente com a expansão da margem, culminando em uma forte orientação de crescimento do lucro por ação (EPS) de 13% até 2025 e 12% até 2026. Esses fatores destacam a crença da gigante de Wall Street na resiliência de rentabilidade empresarial num ambiente económico favorável.
“Olhando para 2025, acreditamos que continuará a ser importante para os investidores permanecerem ágeis em relação às mudanças na liderança do mercado, especialmente dada a potencial incerteza introduzida pelo resultado das recentes eleições”, estrategistas liderados por Michael J. Wilson.
“Esta é também a razão pela qual mantemos um viés mais amplo do que o normal entre os casos de alta e de baixa: caso base: 6.500; caso de touros 7.400; Caso de baixa 4.600”. contínuo.
Em 2025, o Fed poderá ver mais cortes nas taxas
Os analistas do Morgan Stanley antecipam cortes adicionais nas taxas de juro por parte da Reserva Federal em 2025, que acreditam que poderão fornecer um apoio adicional ao crescimento económico e à estabilidade do mercado. Além disso, os analistas destacam que o resultado das recentes eleições poderá desencadear um ressurgimento do “espírito animal” empresarial, semelhante ao aumento do optimismo empresarial observado após as eleições de 2016.
“Esperamos que a recente extensão do crescimento dos lucros continue em 2025, à medida que a Reserva Federal reduz as taxas no próximo ano e os indicadores do ciclo económico continuam a melhorar”, afirmaram os analistas numa nota.
Esta confiança renovada poderá encorajar um maior investimento de capital e a assunção de riscos entre as empresas, impulsionando uma recuperação dos lucros distribuídos de forma mais uniforme pelos vários setores do mercado.
Trump 2.0 poderia ser diferente
Em 2025, grande parte da atenção do mercado estará voltada para a forma como Donald Trump conduzirá o início do seu segundo mandato. Embora o Presidente Trump seja uma figura familiar, os analistas da Morgan Stanley sublinham que o seu segundo mandato pode diferir significativamente do primeiro, devido ao seu novo mandato. nomeações de gabinete e a dinâmica distintiva de uma segunda e última administração.
Os analistas do Morgan Stanley esperam mudanças políticas notáveis em comparação com a administração cessante e o Congresso. Estas poderiam incluir um âmbito mais amplo para a implementação de tarifas e uma fiscalização mais rigorosa da imigração. No entanto, apontam para uma mudança potencialmente mais transformadora (e mais difícil de quantificar): um impulso agressivo para medidas de redução de custos nas despesas federais.
Uma iniciativa chave que está a ser considerada é a proposta de criação de um novo Departamento de Eficiência Governamental (DOGE). Se for criado, os analistas observaram que este departamento teria um mandato formal para enfrentar um dos desafios mais persistentes do país: a redução sustentável dos défices orçamentais.
