Dia da bateria da Tesla decepcionou investidores: quartzo

No “Dia da Bateria” de Tesla ontem, os holofotes estavam em dois números mágicos: $ 100 por quilowatt-hora e 1 milhão de milhas.

Os custos da bateria precisam ser reduzidos para cerca de US $ 100 por kWh para veículos elétricos (EVs) para atingir a paridade de custos com motores de combustão interna. E uma bateria que dura 1 milhão de milhas eliminará as preocupações dos proprietários quanto à durabilidade e transformará os veículos em ativos valiosos para o fornecimento de eletricidade.

O CEO Elon Musk prometeu o primeiro e não mencionou o último. A bateria Tesla deve atingir cerca de US $ 60 por kWh em três anos, cinco anos antes das previsões do setor. Uma bateria de um milhão de milhas capaz de durar toda a vida de um carro elétrico (e mais), bem como recarregar a rede, estava ausente, mas as inovações que Musk exibiu podiam fazer exatamente isso. (A garantia atualizada da Telsa garante que suas baterias atuais manterão pelo menos 70% de sua capacidade por 8 anos ou pelo menos 100.000 milhas.)

Em anos anteriores, isso pode ter bastado para tranquilizar os investidores. Mesmo a aproximação da meta da Tesla impulsionará a transição da indústria automotiva para veículos elétricos. Mas a maioria das promessas de Musk está a anos de ser cumprida. Muita coisa precisa dar certo para a Tesla justificar sua avaliação como a montadora mais valiosa do mundo (o preço de suas ações quadruplicou este ano). Sinalizando a preocupação do investidor, o preço das ações caiu 7% nas negociações após o expediente, reduzindo US $ 50 bilhões da capitalização de mercado da Tesla de US $ 354 bilhões..

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O Dia da Bateria foi uma oportunidade para a Tesla apresentar sua visão de se tornar o fabricante de baterias mais sofisticado do mundo e, junto com ele, o maior fabricante de automóveis.

Os acionistas convidados para o evento se sentaram em veículos da empresa no estacionamento da fábrica da Tesla em Fremont, dando a apresentação da pandemia em formato drive-in. Musk estava feliz em frente a uma tela imponente com o CTO Drew Baglino. O público do carro buzinou em apoio durante a apresentação.

Desde 2014, a Tesla fabrica suas baterias em uma “Gigafactory” de Nevada em uma joint venture com a Panasonic. Agora, ele quer redesenhar todos os aspectos da bateria EV, das dimensões aos materiais e às próprias fábricas. Historicamente, a produção de íons de lítio é um assunto sob medida que requer solventes líquidos tóxicos, metais exóticos e um caro processo de fabricação. Para mudar isso, a Tesla diz que vai adotar um processo de fabricação a seco (sem solventes líquidos) e trocar o cobalto caro por elementos mais acessíveis como ferro, níquel e magnésio em seus cátodos. A fábrica de células, o design e a montagem dos veículos estão sendo repensados ​​do zero.

Juntos, Tesla diz que isso resulta em um processo de fabricação mais barato que se parece mais com a produção incrivelmente rápida e barata de uma fábrica de engarrafamento de refrigerante do que a montagem lenta e trabalhosa de hoje. Dentro de alguns anos, a Tesla está apostando que pode aumentar o alcance da bateria em 54% enquanto corta os custos de fabricação em mais da metade. Se conseguir produzir uma célula que custa US $ 61 por kWh, cortará mais de US $ 2.000 por veículo, disse o UBS em um relatório aos investidores, dando-lhe uma vantagem de cerca de 40% sobre os rivais.

Mas os investidores ignoraram as grandes promessas de Musk, provavelmente devido à insatisfação com o cronograma. Os contornos gerais dos avanços da bateria da Tesla já eram suspeitos antes da apresentação de ontem. Pouco do que foi revelado estava pronto para produção. Musk moderou suas grandes ambições ao reconhecer que aumentar a produção de baterias de alto volume seria “incrivelmente difícil”, embora uma linha de montagem piloto em Fremont já produza dezenas de milhares de células.

“Não é totalmente público”, disse Musk ao alertar que a produção em grande escala estava a dois anos (ou mais) de distância. “Mas está perto de funcionar … Há um caminho claro para o sucesso, mas muito trabalho entre aqui e ali.” Musk previu que a produção da bateria da Tesla alcançaria 100 gigawatts-hora em 2022 e 3 terawatts-hora por ano até 2030, muito mais do que as previsões da indústria. Hoje, toda a indústria de baterias produz menos de 500 gigawatts-hora.

Tudo isso soa suspeitamente como um prenúncio do “inferno da produção” que atormentou o Modelo 3 e quase levou a Tesla à falência em 2018. Qualquer pessoa casualmente seguindo baterias sabe que as últimas três décadas estão repletas de promessas quebradas. e prazos quebrados na indústria de baterias.

Mas não é realmente sobre as baterias

Repetidas vezes ontem, Musk descreveu a Tesla não como um fabricante de automóveis, mas como um dos maiores fabricantes do mundo. Musk não está apostando no futuro de Tesla nas baterias de amanhã. Você aposta na sua habilidade. Musk se gabava da liga de alumínio personalizada que Tesla usa para fazer o chassi traseiro do Modelo Y em um único molde. E como você está usando o invólucro de aço das baterias como suporte estrutural para tirar o peso do veículo. E a integração vertical da empresa do processo de fabricação de baterias e veículos em um momento em que as cadeias de suprimentos distribuídas globalmente das montadoras legadas tornam difícil coordenar a inovação rápida.

A única vantagem competitiva duradoura na indústria, Musk argumentou, será a capacidade de fazer EVs mais baratos e mais rápidos do que os rivais, não a tecnologia em si.

“Eventualmente, todas as montadoras terão carros elétricos de longo alcance”, disse Musk. “Mas nem toda empresa será um grande fabricante. A Tesla estará absolutamente à frente de todos os demais na fabricação. Esse é o nosso objetivo. ”Sua estratégia mais recente, estimou Musk, permitirá que ele produza 20 milhões de veículos por ano, cerca de 40 vezes a produção atual e o dobro da produção anual da Toyota.

Tesla já descobriu isso antes. Em sua fábrica original em Fremont, Musk decidiu criar um “navio de guerra alienígena” a partir de uma fábrica. Tesla construiria robôs capazes de produzir veículos mais rápido do que o olho poderia rastrear com linhas de montagem empilhadas tão densamente que seria virtualmente impossível andar entre elas. Essa estratégia falhou espetacularmente. Um humilde Musk mais tarde admitiu que “a automação excessiva na Tesla foi um erro”, ele tuitou em 2018. “Erro meu, para ser mais preciso.”

Mas as grandes montadoras não devem ficar tranquilas. Enquanto a maioria está a apenas alguns anos de alcançar a tecnologia da Tesla, calcula o UBS, é muito menos provável que superem a Tesla em desempenho, eficiência, alcance e tecnologia de direção autônoma a preços comparáveis.

Em um setor com margens extremamente apertadas, a Tesla pode ser um pesadelo financeiro para seus rivais. Em 2023, o UBS previu que a Tesla terá um lucro operacional de 15% em comparação com a média da indústria de 6%. Isso coloca a Tesla no caminho de se tornar a montadora mais lucrativa do mundo em apenas alguns anos. Com os fabricantes de automóveis gastando como nunca antes para dominar a tecnologia elétrica e de direção autônoma, o dinheiro é a chave para a sobrevivência. Os últimos anúncios da Tesla podem ter desapontado os investidores. Deve ser um aviso para o resto da indústria.