Em 2016, dois graduados da Brown University em Providence, Rhode Island, conceberam um aplicativo de serviço de pagamento e transferência de dinheiro baseado em telefone celular conhecido como Wave, lançado no Senegal dois anos depois. Ganhou força e se expandiu para a Costa do Marfim em 2021.
Dentro de quatro anos de operação, Wave Mobile Money revolucionou a indústria em ambos os países através de uma combinação de tecnologia inovadora e taxas de transação extremamente baixas, tornando-se o primeiro unicórnio da África francófona com uma avaliação de $ 1,7 mil milhões e com metade das contas de dinheiro móvel em Senegal.
A visão dos cofundadores, Drew Durbin e Lincoln Quirk, é “levar produtos e serviços financeiros radicalmente inclusivos e acessíveis para a África Ocidental, onde ainda há uma enorme lacuna na inclusão financeira”, Rashmi Pillai, diretor de políticas públicas da Aceno. ele diz a Quartz.
Wave interrompeu o dinheiro móvel na região
A financeira digital apagou as antigas formas de enviar e receber dinheiro e concebeu um método mais fácil e barato que conquistou os dois países.
“É um produto bem pensado que está resolvendo muitos problemas para as pessoas envolvidas em transações financeiras informais nesta parte do continente. A previsão do mercado é fenomenal”, diz Momar Ndao, presidente da Associação de Consumidores do Senegal (ASCOSEN).
Enquanto outras empresas contam com códigos USSD que os usuários digitam em telefones celulares para transferir e receber fundos, a Wave implementou a tecnologia de código QR, nos cartões e no aplicativo, que um agente simplesmente digitaliza para concluir uma transação.
“Os códigos de barras facilitam a realização de transações. Ainda temos uma grande população que não sabe ler nem escrever. Discar códigos USSD e seguir as instruções era difícil para muitos. Minha mãe, por exemplo, costumava enviar seus netos para fazer suas transferências de dinheiro pelo celular, mas agora ela pega seu cartão de plástico e vai ao agente para fazer suas transações”, diz Aisha Gueye, restaurateur de Dakar.
“Mesmo aqueles que podem ler e escrever como eu acham o código QR fácil e mais rápido de operar do que os códigos USSD”, diz ela.
Wave fornece aos assinantes um cartão de código de barras impresso em spray, do tamanho de um cartão bancário—que armazena as informações da conta. Alternativamente, os usuários podem baixar o código QR do aplicativo da empresa e criar sua conta. No entanto, os números de telefone ainda são usados para autenticação de identidade e confirmação de transação ao usar o cartão.
Se eles conseguirem reduzir suas taxas para 1%, isso significa que eles poderiam ter feito isso há muito tempo e ainda estar no negócio.
Antes da Wave chegar ao Senegal, a gigante francesa de telecomunicações Orange era a operadora exclusiva de dinheiro móvel no país da África Ocidental de 18 milhões de pessoas. Mais de 50% dos adultos no Senegal têm duas ou mais contas de dinheiro móvel, de acordo com a GSM Association, uma organização profissional para operadoras de redes móveis.
Regra de onda 1%
“Estávamos pagando taxas entre 6 e 10% para enviar e receber dinheiro e pagar contas de serviços públicos. Não tivemos escolha porque essa era a única opção disponível. No entanto, quando o Wave entrou em cena, tudo mudou”, diz Bernard Zio, arquiteto da Costa do Marfim.
A Wave impôs uma taxa fixa de 1% para envio de fundos e taxa zero para recebimento e liquidação de contas de serviços públicos. Inicialmente descartado por muitos como hype, o movimento persistiu até subverter todo o mercado, forçando os concorrentes a seguirem o exemplo.
Orange Money e MTN Money rapidamente ajustaram suas taxas para 1%, no Senegal e na Costa do Marfim, para evitar perder clientes antigos e novos em meio ao burburinho que a Wave havia criado nos mercados. Orange disse que a empresa teve que cortar suas taxas em 80% para acompanhar a nova tendência.
É uma das rupturas mais notáveis e efetivas que ocorreram no continente nos últimos anos, diz Stanislas Akueson, analista de pesquisa econômica da Universidade de Lomé, no Togo.
“Toda startup na África precisa seguir o exemplo da Wave. As lições desses eventos valem a pena. Tudo estava contra a empresa quando ela chegou em 2018. Seus concorrentes já haviam conquistado um nicho de mercado, mas a Wave sabia como conquistar um nicho fazendo o que os outros não conseguiram. A Wave viu o que os grandes players não viram, e é isso que todas as startups devem buscar”, diz ele.
Sem surpresa, a turbulência provocou alguns conflitos, especialmente no Senegal, onde alguns moradores realizaram inicialmente uma manifestação em Dakar para protestar contra “taxas exorbitantes” que estavam pagando por transferências de dinheiro, com alguns ativistas acusando as autoridades de não protegerem os consumidores.
“Se eles conseguirem reduzir suas taxas para 1%, isso significa que poderiam ter feito isso há muito tempo e ainda estar no negócio. Estávamos pagando taxas exorbitantes para nada. O protesto pretendia expressar nossa indignação não apenas contra a empresa, mas também contra o governo por negligência”, diz Abdoulaye Dia, ex-membro da M23, uma influente organização da sociedade civil no Senegal.
“Queremos ver mais disso, onde os recém-chegados esmaguem monopólios e reduzam os custos de bens e serviços para o deleite de todos.”
No entanto, a Orange disse que suas tarifas anteriores estavam de acordo com a faixa de preço autorizada pelas autoridades: reguladores e ministérios das finanças. Essas taxas se tornaram o padrão em toda a região, onde a Moov Money da Maroc Telecom também opera.
Usando capital de risco para alcançar uma visão de longo prazo
A margem de 1% é lucrativa? Os detratores da Wave afirmam que é impossível cobrir os custos operacionais e ainda manter o fluxo de caixa positivo trabalhando a 1%.
Além disso, o efeito dominó da regra de 1% levou à falência mais de 20.000 distribuidores locais de dinheiro móvel no Senegal, segundo relatos.
“Quando as taxas de transação eram de 6 a 10%, ganhávamos uma comissão tangível que ajudava a expandir nossos negócios. Agora, com todos voltando ao 1%, estamos praticamente trabalhando com prejuízo”, diz Sidiki Diallo, corretor de dinheiro móvel com sede em Dakar.
“A maioria dos meus amigos deixou o negócio. Espero que as coisas mudem, mas se não, vou dizer adeus ao dinheiro móvel e começar a vender telefones.”
Por alguns dias em junho de 2022, alguns distribuidores nas cidades de Abidjan e Yamoussoukro na Costa do Marfim pararam de operar o Wave devido às mesmas preocupações de lucratividade. “Muitos agentes pararam de servir os produtos Wave devido à baixa comissão. Durou alguns dias, mas fomos informados de que estão sendo preparadas medidas de melhoria. O que realmente me intrigou foi que as pessoas continuavam voltando e perguntando quando o serviço seria retomado. Isso mostra que eles adoram”, de acordo com Yao Serge, um distribuidor com sede em Abidjan.
Toda startup na África precisa seguir a liderança da Wave.
Então, a margem de 1% é realmente lucrativa? Wave afirma que “estamos usando capital de risco para alcançar uma grande visão de longo prazo. Essa visão corporativa inclui planos para oferecer pagamentos comerciais, pagamentos em massa, microcrédito, seguros e muito mais, em parceria com outras instituições, segundo Pillai.
“O 1% de todos esses pagamentos que fluem por toda a economia não é um mau negócio”, diz ela.
Enquanto alguns céticos ainda acreditam em suas previsões sobre o fim iminente da Wave, o futuro parece brilhante para a fintech de quatro anos.
Em setembro passado, a Wave arrecadou mais de US$ 200 milhões no maior financiamento da Série A já feito na África francófona, colocando sua avaliação pós-dinheiro acima do limite de US$ 1 bilhão em US$ 1,7 bilhão.
Empresas de capital de risco, incluindo Sequoia Heritage, Stripe, Founders fund, Ribbit capital, Partech Africa e o ex-CEO da Y Combinator Sam Altman participaram do financiamento, visando o desenvolvimento de novos produtos e expansão de mercado. Wave foi lançado em Mali e Uganda.
instituição de dinheiro eletrônico
“Quando as startups confiam em seus grandes concorrentes para fornecer alguns de seus serviços aos clientes, muitas vezes enfrentam restrições que podem dificultar seu crescimento”, diz Akueson.
A Wave sofreu brevemente esse destino em 2021, quando a Orange, após uma disputa comercial, suspendeu sua colaboração com a startup, afetando a capacidade de comprar tempo de antena no aplicativo Wave.
“Esse incidente expôs a vulnerabilidade da Wave no setor de fintech. Sua dependência de seus concorrentes a manteve à disposição daqueles com quem concorre. Isso às vezes é inevitável para startups, mas pode atrasar sua decolagem”, diz Maxwell Degni, ex-programador da Consultech, uma empresa de serviços de TI da Costa do Marfim especializada em integração de soluções.
Essa decolagem pode ocorrer agora depois que a Wave obteve aprovação inovadora para operar como instituição financeira.
Em abril passado, a empresa recebeu uma licença de Electronic Money Institution (EME) do BCEAO.
Somos agora “a primeira estrutura de operadoras não bancárias e não de telecomunicações a receber uma licença para estabelecer dinheiro eletrônico”, disse a empresa.
Dinheiro móvel para aumentar a inclusão financeira
Atualmente, a inclusão financeira é uma das principais prioridades dos governos da África Subsaariana, onde cerca de 350 milhões de adultos ainda não têm conta bancária, segundo o Banco Mundial. Os serviços de dinheiro móvel podem ajudar a preencher essa lacuna gigantesca, dizem muitos especialistas.
O M-Pesa, com sede no Quênia, o serviço de dinheiro móvel mais bem-sucedido do mundo, tem mais de 50 milhões de contas ativas em suas áreas operacionais no Quênia, Tanzânia, África do Sul, Afeganistão, Lesoto, República Democrática do Congo, Gana, Moçambique, Egito e Etiópia. .
Cerca de US$ 495 bilhões em transações de dinheiro móvel foram processadas em 2020, um aumento de 23% em relação ao ano anterior, segundo a GSMA. Em 2021, os usuários de dinheiro móvel fizeram 36,7 bilhões de transações em todo o continente no valor de US$ 697,7 bilhões; mais da metade desse número ocorreu na África Oriental, de acordo com Statista.com.
Com 6 milhões de contas ativas no Senegal até agora, cerca de metade da participação de mercado e uma base de clientes crescente na Costa do Marfim, a Wave parece ter resistido às tempestades que engoliram a maioria das startups em sua infância.
“Em última análise, acho que o objetivo aqui é: criar um produto que claramente ressoe com clientes em potencial. Isso cria uma conexão rápida e leva a uma adoção tranquila”, diz Akueson.
