Quando os Estados Unidos sancionaram 11 autoridades chinesas e de Hong Kong por seu papel na restrição das liberdades dos residentes de Hong Kong, Pequim zombou. Um alto funcionário ofereceu enviar US $ 100 para os Estados Unidos apenas para que o presidente Donald Trump pudesse congelá-lo. A China respondeu rapidamente sancionando 11 americanos proeminentes.
Mas a China é na verdade muito mais vulnerável às sanções dos EUA do que mostra, mesmo que as sanções tenham como alvo indivíduos e não bancos. Isso porque o Swift, o principal sistema que alimenta as transações financeiras internacionais entre bancos, é dominado pelo dólar americano.
Conhecida em sua totalidade como Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications, a cooperativa Swift sediada em Bruxelas atua como uma rede gigante de mensagens usada por bancos e outras instituições financeiras para enviar informações entre si de forma rápida e segura, como instruções de transferência de dinheiro. , cada. Os 11.000 membros da rede pingam uns nos outros mais de 30 milhões de vezes por dia.
De acordo com os últimos dados (pdf) da Swift, mais de 40% das transações globais em suas plataformas são denominadas em dólares. Como a maioria das transações em dólares são liquidadas por meio de bancos americanos, os Estados Unidos podem argumentar que essas transações passam por solo americano, o que dá aos Estados Unidos jurisdição legal sobre elas. Isso significa que os Estados Unidos têm controle desordenado sobre o mecanismo das transações internacionais ou, como disse o The Economist, “os Estados Unidos estão em uma posição única para usar a guerra financeira a serviço da política externa”.
É por isso que os bancos em Hong Kong agora estão relutantes em servir os 11 funcionários sancionados de Hong Kong e da China. De acordo com relatos da mídia local, vários bancos já suspenderam certos serviços, incluindo transferências eletrônicas de alta velocidade, para funcionários sancionados, e também terão que suspender cartões de crédito emitidos por empresas americanas como Visa e Mastercard. Enquanto isso, os bancos estatais chineses também estão tomando medidas para cumprir as sanções dos EUA, com pelo menos um banco se recusando a operar as contas de autoridades sancionadas, de acordo com a Bloomberg.
Carrie Lam, a presidente-executiva de Hong Kong, ignorou as sanções e disse que não possui ativos nos Estados Unidos. Mas ela reconheceu que as restrições ao cartão de crédito são um “inconveniente”, embora nada se compare à “honra” de ter a missão de salvaguardar a segurança nacional da China. O chefe de polícia Chris Tang disse que as sanções “não faziam sentido” para ele, acrescentando que proteger a segurança nacional era seu dever e honra. Tang, no entanto, transferiu sua hipoteca residencial do HSBC, com sede em Londres, para o Banco da China, apenas três dias antes das sanções, de acordo com a agência de notícias local HK01. Separadamente, a cooperativa de crédito da polícia transferiu HK $ 11 bilhões ($ 1,4 bilhão) em ativos de bancos estrangeiros para instituições baseadas na China na semana passada.
Embora a Swift se descreva como uma “empresa de serviços públicos neutra”, sem autoridade para tomar ou aplicar decisões sobre sanções, mesmo os bancos sem agências nos Estados Unidos terão interesse em cumprir as sanções americanas. Para não correr o risco de perder o acesso crucial ao financiamento em dólares. Como o escritório de advocacia Allen & Overy explica em uma nota, “Os bancos globais sem uma licença bancária dos EUA podem ser expostos a ações de execução pelas autoridades civis e criminais dos EUA … se houver. um título suficiente nos EUA, que pode ser tão mínimo quanto os pagamentos em dólares dos EUA compensados. “
A China não tem ilusões sobre exposições vulneráveis ao sistema de pagamentos global dominado pelo dólar. No mês passado, o Banco da China divulgou um relatório pedindo aos bancos chineses que parem o Swift. “Um bom golpe no inimigo o salvará de centenas de golpes de seus inimigos”, observou o relatório.
Para quebrar a dependência do dólar, a China lançou seu próprio sistema de compensação e liquidação denominado em yuans, denominado Sistema de Pagamentos Interbancários Transfronteiriços (CIPS), em 2015. Embora o CIPS tenha crescido rapidamente nos anos subsequentes, ele permanece pequeno. Apenas 980 instituições financeiras já usaram o serviço, menos de um décimo das que usam o Swift. E processa apenas US $ 19,4 bilhões por dia, em comparação com US $ 6 trilhões por dia na Swift. Rússia, Índia e China estão procurando construir uma alternativa Swift, mas esse plano está em sua infância. Enquanto isso, Hong Kong, a fonte de grande parte do investimento estrangeiro direto da China, processa as liquidações em dólares americanos em Swift (pdf).
“[W]”Antes que a China tenha seu próprio sistema de compensação transfronteiriça que opere independentemente dos bancos Swift e dos EUA, ela seria menos vulnerável às sanções dos EUA”, disse Barry Eichengreen, professor de economia da Universidade da Califórnia, Berkeley, que estuda moedas globais. .
Mas um yuan internacionalizado com influência suficiente para deslocar o domínio do dólar não parece se materializar tão cedo. Até então, a China não estará nem perto de ser um parceiro de luta igual em sua batalha de sanções contra os Estados Unidos.
