A pandemia de coronavírus está destinada a gerar trilhões de dólares em prejuízos bancários, grande parte dos quais está previsto para entrar em erupção nos credores chineses.
De acordo com a Standard & Poor’s, as perdas nos bancos globais deverão aumentar de US $ 926 bilhões para US $ 2,1 trilhões até 2021. Prevê-se que quase US $ 400 bilhões desse aumento venham de instituições chinesas, em comparação com um aumento de US $ 360 bilhões para aqueles na América do Norte e Europa Ocidental combinados. Embora não se espere que uma onda iminente de empréstimos com desvalorização provoque uma crise de crédito, a previsão mostra a dor econômica prevista pelo aumento do desemprego e das falências.
As enormes perdas da China refletem o tamanho enorme de seu gigantesco setor bancário, que, em termos de empréstimos a clientes, é tão grande quanto os sistemas combinados dos EUA, Japão, Alemanha e Reino Unido, dizem analistas da S&P. Isso ocorre em parte porque o sistema financeiro da China é menos diversificado do que os Estados Unidos, onde o mercado de títulos corporativos fornece trilhões de dólares em financiamento que não repousa nos balanços dos bancos.
Executivos de bancos de Xangai a São Francisco se preparam para um tsunami de pagamentos em atraso e inadimplência, ressaltando até que ponto a economia global deve ir para se recuperar da pandemia. Os cálculos da S&P para perdas de crédito baseiam-se em provisões ou expectativas dos bancos para empréstimos a clientes com redução ao valor recuperável, bem como para pagamentos diretos. As provisões para perdas geralmente precedem os cancelamentos reais por atraso no pagamento e inadimplência. O imenso apoio do governo a trabalhadores e empresas, em parte, isolou muitos credores das consequências, por enquanto.
As previsões surpreendentes para as perdas bancárias chinesas também refletem rígidos padrões contábeis, bem como a tolerância (como taxas de juros mais baixas) dos empréstimos como resultado da pandemia. Muitos dos bancos são estatais, tornando menos provável uma crise de crédito (eles continuarão a conceder empréstimos se o governo o pedir), e esses grandes bancos emprestam muito às empresas estatais do país, que são consideradas clientes mais estáveis, disse ele. Harry Hu, analista de S&P. Eles ainda estão obtendo lucros substanciais, embora esses lucros possam sofrer à medida que o governo os impele a financiar projetos de infraestrutura e empresas menores.
“Não acho que isso cause problemas de estabilidade financeira”, disse ele em entrevista por telefone.
Isso não significa que tudo é cor-de-rosa entre os bancos chineses. Antes da crise, os reguladores estavam reprimindo os credores instáveis e menores. Os cães de guarda assumiram o controle do Baoshang Bank na Mongólia Interior no ano passado, citando riscos de crédito. Mas há indícios de que essa unidade parou durante a pandemia, o que levantou preocupações mais urgentes, disse Hu. Embora os credores menores sejam necessários para fornecer crédito às empresas menores da China no momento, é provável que o escrutínio seja retomado quando a economia estiver de pé novamente.
“O maior peixe para fritar é estabilizar o mercado financeiro”, disse ele.
