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O grande trimestre da TSMC é uma má notícia para as cadeias de suprimentos de semicondutores – quartzo

A TSMC, maior fabricante de semicondutores do mundo, registrou mais um trimestre de lucros recordes, vendas em alta e margens altas. Em uma teleconferência de resultados de 14 de julho, os executivos previram que a onda de calor duraria pelo menos até o final do ano.

Isso é uma ótima notícia se você é um investidor que aposta que o preço das ações da TSMC vai subir. Mas os números significam problemas para a economia como um todo. O relatório financeiro da TSMC é o mais recente sinal de que a escassez de chips e seu impacto inflacionário devem se arrastar por pelo menos mais alguns meses.

“[O]A demanda de nossos clientes continua a exceder nossa capacidade de fornecimento”, disse o CEO CC Wei aos investidores. “Esperamos que nossa capacidade permaneça apertada ao longo de 2022”.

A TSMC controla a maior parte da produção mundial de semicondutores, portanto, se Wei disser que a capacidade de sua empresa sofrerá, o mesmo acontecerá com o mercado de semicondutores como um todo. Wei também disse que a TSMC está tendo problemas para obter equipamentos de fabricação de chips devido a interrupções na cadeia de suprimentos, atrasando os planos da empresa de expandir sua capacidade de fabricação. Algumas novas linhas de montagem, programadas para serem construídas este ano, terão que esperar até 2023.

Mas a ligação também ofereceu um vislumbre de esperança de que a escassez de chips está começando a diminuir. Wei disse aos investidores que a oferta está alcançando a demanda em um canto do mercado de semicondutores: chips feitos para smartphones, laptops e outros dispositivos eletrônicos pessoais.

TSMC registra ganhos, receita e margens brutas recordes

Em um sinal de que o mercado de chips ainda está crescendo, a TSMC registrou um lucro recorde de US$ 8,1 bilhões no trimestre encerrado em 30 de junho, cerca de duas vezes e meia o que a empresa ganharia em um trimestre típico antes do outono.

Os lucros da TSMC aumentaram em parte porque a demanda de seus clientes por chips continua voraz. O crescimento da receita ano a ano da TSMC atingiu seu nível mais alto desde o primeiro trimestre de 2020 (que foi particularmente alto porque se compara a um trimestre de vendas historicamente fraco no início de 2019). A empresa vendeu US$ 18,2 bilhões em chips no último trimestre, quase o dobro do que vendeu em um típico trimestre pré-pandemia.

Os lucros da TSMC também aumentaram porque a empresa está cobrando uma marcação mais alta do que nunca nos chips. A taxa de margem bruta da TSMC atingiu 59,1% no trimestre mais recente, depois de oscilar principalmente entre 40% e 50% nos anos anteriores à pandemia. As altas margens da empresa são um sinal de que ela ainda tem muito poder de precificação no mercado, já que a demanda por chips continua superando a oferta.

A escassez de chips está começando a diminuir para smartphones, PCs e dispositivos eletrônicos pessoais.

No entanto, há um canto do mercado de chips onde a oferta superou a demanda. Wei disse que a demanda por semicondutores de fabricantes de smartphones, fabricantes de computadores e outras empresas que vendem eletrônicos de consumo está começando a diminuir graças ao aumento da inflação e às preocupações com a recessão. A TSMC e outras empresas produziram muitos chips para dispositivos eletrônicos pessoais, e Wei previu que levaria pelo menos até 2023 para vender os chips excedentes ao mercado. O excesso de oferta pode ajudar a empurrar os preços para baixo.

Enquanto isso, a TSMC planeja reaproveitar linhas de montagem dedicadas a chips para smartphones e laptops e colocá-los para trabalhar na fabricação de chips para automóveis (um setor que ainda sofre com a escassez de chips) e data centers (um setor que se espera que cresça ou não). inflação e uma recessão forçam as pessoas médias a cortar gastos pessoais).

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