O financiamento de empresas de biotecnologia está em dificuldades nos últimos dois anos, e os investidores corporativos no espaço estão fazendo sua parte para aumentar os totais.
Aqui na Crunchbase, montamos um índice das maiores empresas farmacêuticas e de biotecnologia ativas no investimento inicial, junto com seus braços de risco interno. Pelo segundo ano consecutivo, estamos computando seus investimentos em risco por contagem de rodadas e totais em dólar.
O amplo achado? Os investidores em biotecnologia corporativa aumentaram consideravelmente as somas colocadas nas rodadas de startups que lideraram em 2018. No geral, elas também participaram de rodadas que foram avaliadas em níveis quase duas vezes ao ano.
Estas não são pequenas somas também. Em todo o ano de 2018, investidores corporativos participaram de rodadas avaliadas em US $ 8 bilhões. Rodadas com uma empresa de capital de risco como investidor-chefe, por sua vez, totalizaram cerca de US $ 1,7 bilhão.
Abaixo, detalhamos um pouco mais, analisando os totais de financiamento nos últimos cinco anos, as maiores rodadas e os investidores mais ativos.
À medida que a bio lida com o balão, os investidores corporativos ficam mais
Primeiro, vale a pena notar que o financiamento global global de empresas de biotecnologia aumentou muito no ano passado e tem se mantido em níveis historicamente altos nos últimos anos.
Para 2018, as startups de biotecnologia elevaram globalmente pouco menos de US $ 29 bilhões em sementes por meio de rodadas tardias de todos os investidores, segundo dados da Crunchbase. Isso é de US $ 19 bilhões em 2017.1
A maioria dos negócios de biotecnologia não inclui um patrocinador corporativo, mas uma minoria bastante substancial o faz. Em 2018, os investidores em nosso índice corporativo de biotecnologia participaram de 138 rodadas de financiamento de sementes, empreendimentos ou fase de crescimento, em comparação com 122 em 2017.
Contagens de rodada não aumentaram tanto quanto o total de investimentos, já que o negócio médio de biotecnologia está ficando maior. O setor não ficou imune à ascensão das rodadas de financiamento supergigantes e negócios avaliados em centenas de milhões tornaram-se muito mais comuns.
Isso se reflete nos totais de financiamento. Ao todo, 2018 rodadas com um patrocinador corporativo foram avaliadas em US $ 8 bilhões, incluindo contribuições de todos os investidores. Isso é de US $ 4,2 bilhões em 2017.
Eles estão liderando mais rodadas também
Também analisamos especificamente as rodadas de financiamento biológico em que um patrocinador corporativo era o principal investidor. Nesses casos, é seguro supor que o investidor corporativo forneça uma grande parcela, ou possivelmente todos, do financiamento relatado.
Para 2018, vimos investidores biológicos corporativos liderando um número maior de negócios, com um valor agregado muito maior do que em anos anteriores.
Houve algumas rodadas supergigantes na mistura. A maior foi uma rodada final de US $ 300 milhões para o fornecedor de testes genéticos pessoais 23andMe, liderado pela GlaxoSmithKline.
Dois outros foram liderados por Celgene. Um foi uma rodada inicial de US $ 250 milhões em fevereiro passado para a Celularity, uma startup que se concentrou em tratamentos de câncer usando células da placenta. O outro foi uma rodada de 101 milhões de dólares em março passado para a Vividion, desenvolvedora de uma plataforma de descoberta de medicamentos proteômicos.
No total, os investidores corporativos da bio lideraram pelo menos 30 rodadas de financiamento em 2018, com um valor agregado de US $ 1,7 bilhão. Isso é aproximadamente o triplo dos níveis de 2017.
Jogadores ativos
É claro que nem todos os bio players corporativos estão igualmente expostos a startups. Alguns são muito mais ativos que outros.
Um exemplo é a Novartis e seu Novartis Venture Fund, que participou de 15 transações com um valor agregado de quase US $ 730 milhões desde 2018. Nos últimos três anos, fez 40 negócios, com um valor agregado de US $ 1,6 bilhão.
A Celgene, que concordou em ser adquirida pela Bristol-Myers Squibb no início deste ano (o negócio ainda não fechou), é outra empresa realmente ativa. A empresa de Nova Jersey participou de 30 negócios avaliados em quase US $ 1,8 bilhão nos últimos três anos, incluindo 13 desde o início de 2018.
Inovação de terceirização
O aumento do investimento corporativo em capital de risco em produtos farmacêuticos e biotecnológicos parece refletir a continuação de uma tendência de longo prazo para suplementar e até mesmo suplantar a P & D interna com investimento de risco. Os trimestres recentes, no entanto, demonstram que está se tornando uma estratégia cada vez mais cara, à medida que crescem os tamanhos redondos e os investidores dedicam mais dólares ao financiamento de startups quentes.
- Os números relatados neste relatório anual sobre o investimento em biotecnologia corporativa diferem de um relatório sobre o mesmo tópico que publicamos há um ano. Alguns fatores contribuíram para as diferenças, incluindo algumas adições à lista de investidores corporativos, mudanças no conjunto de dados Crunchbase em torno de categorizações de transações e ajustes nos tipos de negócio.
