As fichas são escassas. As fichas são oferecidas em excesso. A fabricação de chips está se expandindo muito rápido e superando a demanda, mas também não consegue escalar rápido o suficiente para atender à demanda. O negócio de chips está crescendo. Os estoques de chips estão caindo.
É um momento confuso para descobrir o que está acontecendo na indústria de semicondutores.
Para entender as contradições nas cadeias de suprimentos de semicondutores agora, é importante ter em mente que existem muitos tipos de chips, construídos de maneiras muito diferentes. As gerações anteriores de chips usados para controlar funções mecânicas básicas em carros e lava-louças são construídas em equipamentos que existem desde os anos 2000, enquanto os chips de última geração que renderizam gráficos e executam modelos de IA nos mais recentes smartphones e computadores exigem máquinas ultraprecisas. .
O estado da indústria de semicondutores é tão confuso porque a produção de alguns tipos de chips já aumentou o suficiente para atender à demanda, enquanto a fabricação de outros tipos de chips ainda está se recuperando. No geral, porém, essas histórias conflitantes são um sinal de que a escassez de chips está finalmente começando a diminuir.
A oferta de semicondutores está aumentando e a demanda está diminuindo
A produção total de semicondutores está aumentando em todo o mundo. A TSMC, maior fabricante de chips do mundo, aumentou seu investimento planejado em novas instalações e equipamentos de US$ 30 bilhões em 2021 para US$ 44 bilhões em 2022. A China investiu cerca de US$ 50 bilhões desde 2014 para apoiar a produção doméstica de chips, enquanto os legisladores dos EUA estão (talvez) no prestes a distribuir US$ 52 bilhões em subsídios e incentivos para novas fábricas de semicondutores nos Estados Unidos.
Enquanto isso, o Ministério da Economia e Finanças da Coréia do Sul informa que os fabricantes de chips coreanos estão sentados em um estoque crescente de chips não vendidos. O país, que é o maior produtor mundial de chips de memória para dispositivos eletrônicos como laptops e smartphones, não vê seu estoque de semicondutores crescer tão rápido desde 2018.
Muitos chips para smartphones e laptops, mas não para carros.
A fabricante de chips Micron Technologies alertou os investidores em 30 de junho sobre um excesso iminente de chips de memória de alta tecnologia usados em smartphones e laptops. A demanda do consumidor por esses dispositivos caiu inesperadamente graças ao aumento da inflação, queda dos gastos do consumidor na China e temores de uma recessão iminente, segundo o CEO Sanjay Mehrotra. “Dada a mudança nas condições do mercado, estamos tomando medidas imediatas para reduzir nossa trajetória de crescimento da oferta”, disse ele.
A Micron Technologies previu que sua divisão de smartphones enviaria cerca de 130 milhões de chips a menos do que o esperado este ano e que sua divisão de PCs reduziria as vendas em cerca de 30 milhões de chips, uma queda de 10% em ambas as categorias. A recessão durará pelo menos meio ano, previu o diretor comercial Sumit Sadana, a menos que uma recessão atinja e reduza ainda mais a demanda.
Enquanto isso, as montadoras reclamam que ainda não conseguem encontrar chips de baixa tecnologia suficientes para manter suas linhas de montagem funcionando com capacidade total. GM, Toyota e Honda disseram aos investidores que suas vendas caíram no trimestre mais recente devido à contínua escassez de chips. Coletivamente, as montadoras produzirão cerca de 3 milhões de carros a menos este ano por falta de semicondutores.
Ações de semicondutores sentem temores de recessão
Investidores estão observando o aumento da oferta de semicondutores enquanto contemplam a possibilidade de que a inflação ou uma recessão causem uma queda na demanda do consumidor por tudo que usa chips, incluindo eletrônicos, eletrodomésticos e até carros. Como resultado, os estoques de chips despencaram, embora as vendas de semicondutores permaneçam recordes e os fabricantes de chips estejam registrando receitas recordes. O Índice de Semicondutores da Bolsa de Valores da Filadélfia, que rastreia grandes fabricantes de chips, caiu quase 40% este ano, depois de dobrar de valor durante a pandemia.
As ações de semicondutores tiveram desempenho inferior, mesmo no contexto de um mercado de ações em queda. O índice S&P 500, que acompanha grandes empresas americanas, caiu apenas metade do índice de semicondutores da Filadélfia.
