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Como evitar crises financeiras, de acordo com a Error Library — Quartz

Em um beco estreito em Edimburgo, na Escócia, há uma pequena biblioteca em um antigo prédio de pedra. A sala individual abriga cerca de 4.000 livros, a maioria comprados em segunda mão, e todos com o objetivo de narrar a história dos negócios e das finanças. Seu fundador, Russell Napier, a chama de Biblioteca de Erros.

“Todos nós tomamos decisões sem conhecer o futuro e, portanto, estamos propensos a cometer erros… Se estudarmos esses erros, poderemos determinar de onde eles vêm e criar menos erros”, diz Napier, consultor financeiro. e colunista contribuinte do Toronto Star.

É o tipo de abordagem que poderia ter evitado trilhões de dólares em perdas ao longo dos séculos, até o recente colapso da Terra, uma stablecoin algorítmica. Esse único incidente custou aos investidores US$ 45 bilhões.

Para Napier, os modelos e códigos de computador que dominam o sistema financeiro agora tendem a obscurecer as lições da história: “É uma destilação. Quando você faz uísque, você destila as coisas e joga o resto fora. Bem, isso é o que os matemáticos têm feito; eles a destilaram, eles têm essa essência e jogaram fora o resto. Estamos tentando trazê-lo de volta.”

O ciclo financeiro dos erros

Ele fundou a biblioteca há oito anos, inspirado por uma citação que achou perturbadora: “O progresso é cumulativo na ciência e na engenharia, mas cíclico nas finanças”.

“Por que é isso?” Naper diz. “É porque as pessoas não conhecem suficientemente a história financeira, não a estudam, não a leem.”

Trabalhando no acervo da biblioteca, Napier juntou-se a um grupo de estudiosos para traçar a história dos livros sobre como vencer o mercado de ações. Os pesquisadores compilaram uma lista dos maiores sucessos de quase três séculos e descobriram que os conselhos sobre o mercado de ações não mudaram muito.

“[The market] agora é um tipo de coisa sem lugar online, informatizado e eletrôniconão homens de shorts e perucas em um pátio no Royal Exchange de Londres trocando papéis”, diz Paul Crosthwaite, professor sênior de inglês na Universidade de Edimburgo e um dos pesquisadores. “Dado o quão radicalmente diferentes esses dois mercados parecem, é bastante surpreendente o quão semelhante é o conselho básico subjacente.”

Sua resenha inclui centenas de livros, alguns dos quais são destacados aqui:

O guia termina em 2007. E as últimas dicas de ações? É diferente?

Crosthwaite refere-se ao movimento moderno como a “auto-realização do aconselhamento financeiro”. As pessoas estão transferindo conselhos financeiros para suas vidas pessoais, usando o mercado de ações como modelo de como se comportar: “Você deveria estar calculando, deveria estar pensando em risco e recompensa, valor, todos esses tipos de perguntas”.

Ele adicionará outro volume à biblioteca de Napier quando seu livro, que compila toda a pesquisa da equipe sobre a história da consultoria em ações, for lançado em novembro.

Outra era que pode justificar um escrutínio futuro: a era das criptomoedas.

“Não estamos dizendo que o passado é melhor ou pior”, diz Napier sobre a missão de sua biblioteca. “Estamos apenas dizendo que o passado nos diz algo sobre como o sistema funciona.”

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