A maior gestora de ativos do mundo deu início a 2020 apresentando uma lista de compromissos climáticos que alertou o restante do setor financeiro. “Risco climático é risco de investimento”, escreveu o CEO da BlackRock, Larry Fink, em sua carta aberta anual aos CEOs em janeiro. A mudança climática está reescrevendo as premissas mais básicas das finanças modernas, argumentou ele, e as carteiras que integram o risco climático proporcionarão retornos de longo prazo melhores do que os investimentos convencionais.
Ainda assim, no ano passado, os críticos não ficaram impressionados com a forma como a BlackRock apresentou sua retórica. Portanto, em 2021, a gestora de ativos de US $ 7,8 trilhões acrescentou pelo menos mais uma dúzia de itens a sua lista de tarefas climáticas e está procurando fortalecer os princípios estabelecidos em janeiro, talvez aumentando o ritmo dos planos climáticos das empresas. .
No início deste ano, Fink apresentou uma longa lista de etapas que colocam a “sustentabilidade no centro de nossa abordagem de investimento” em 2020, desde o desinvestimento de empresas de carvão térmico até exigir que suas empresas de portfólio revelem os riscos climáticos e de sustentabilidade.
A carta enviou bancos e empresas para lutar. “A BlackRock é a maior empresa do setor”, diz Mindy Lubber, CEO da Ceres, uma organização sem fins lucrativos que faz lobby para que investidores e empresas ajam no clima. “Quando eles se movem, muitas pessoas os seguem.” A BlackRock tem uma participação considerável em mais de 90% das empresas do S&P 500, junto com poderosos direitos de voto, capazes de desafiar as decisões de gerenciamento sobre o clima se eles não cumprirem seus padrões.
Mesmo assim, as promessas da BlackRock, recebidas com cauteloso otimismo, não mudaram o comportamento eleitoral da empresa no primeiro semestre de 2020. No mínimo, piorou.
Durante os 12 meses até junho de 2020, a empresa se opôs a resoluções de acionistas um pouco mais ambientais em comparação com o ano anterior, passando de 92% para 94%, mesmo com concorrentes como o JPMorgan triplicando seu apoio. Isso desencadeou uma torrente de críticas.
Então BlackRock respondeu. Em seu relatório mais recente, divulgado em dezembro, ele disse que atualizou suas políticas de voto em julho e estava se envolvendo diretamente com o governo para corrigir as deficiências percebidas. A empresa agora publica relatórios trimestrais, em vez de relatórios anuais, sobre as votações nas resoluções dos acionistas e a base para suas decisões.
Entre 1º de julho e 4 de dezembro, ele deu 22 votos às propostas ambientais e sociais dos acionistas (p. 23; pdf), apoiando metade delas (embora ainda menos do que o número total de deliberações). Isso incluiu datas de aprovação para o fechamento de usinas de carvão pertencentes à maior empresa de energia da Austrália e relatórios sobre os esforços de eliminação do desmatamento na Procter & Gamble.
“No início do ano, eles fizeram declarações muito fortes”, disse Lubber. “Parte de sua defesa dos acionistas não foi tão forte quanto esperávamos. No final do ano, os votos nas deliberações dos acionistas mudaram substancialmente. ”
BlackRock disse: “Vamos votar contra o conselho de administração se ele não agir no clima.” É mais do que simbólico.
Os críticos argumentam que não é suficiente. “A BlackRock não está realmente exigindo que as empresas façam o que puderem para impedir a mudança climática”, de acordo com uma coalizão de grupos ambientais sem fins lucrativos, incluindo o Sierra Club. “Exige que as empresas se limitem a informá-las sobre os riscos das alterações climáticas” e pede-lhes que “intensifiquem”.
Mas Lubber diz que este é o primeiro passo em uma longa jornada para reformar Wall Street. “A BlackRock disse: ‘Vamos votar contra o conselho de diretores se eles não agirem sobre o clima’”, disse ele. “É mais do que simbólico.” Nos próximos anos, ele espera que o setor financeiro, incluindo a BlackRock, faça duas coisas: alinhe suas carteiras de investimento com uma meta de emissões líquidas zero e force a gestão corporativa a definir metas de curto, médio e longo prazo para eliminar as emissões. internet. e adotar relatórios transparentes. As empresas que não o fazem devem perder o acesso ao capital, argumenta.
Ainda estamos muito longe disso. Mas este mês, no entanto, a BlackRock anunciou uma nova lista de mudanças para 2021 com o objetivo de mostrar como tornará seus compromissos climáticos para 2020 uma realidade.
Isso expandiria o número de empresas sob escrutínio climático de cerca de 440 empresas (das quais 191 estão “de plantão” devido à falta de progresso) para mais de 1.000 empresas. Além de pedir às empresas que apresentem planos de negócios para atingir emissões globais líquidas de gases de efeito estufa até 2050, a BlackRock se comprometeu a votar contra e se opor à reeleição da administração que não “agisse com velocidade e urgência suficientes”. em questões climáticas. No início de 2021, a BlackRock começará a reconhecer o capital natural, como biodiversidade, florestas e água nas avaliações de sua empresa. “São temas em que participamos e votamos ativamente”, afirma a empresa.
O próximo ano será agora o maior já registrado para integrar o risco climático ao DNA dos negócios. “Continuaremos a nos envolver onde é mais importante, nos riscos materiais e nas práticas de negócios que apóiam a criação de valor sustentável a longo prazo”, de acordo com o relatório da BlackRock ‘Nossas Expectativas de Gestão para 2021’, que lista as mudanças climáticas no topo da eles. Sem isso, ele argumenta, as empresas “acabarão perdendo sua licença para operar”.
